22.10.2019



Все о бивалютной корзине Бивалютная корзина: отличия, преимущества для трейдера наравне с индексами

Для тех, кто не знает, стоит усвоить, что курс российского рубля определяется отношением к другим валютам других стран. ЦБ использует бивалютную корзину, как ориентир. В зависимости от включения в нее валют, ЦБ делает ставку. Либо это будет доллар США, либо Евро.

Введена бивалютная корзина была в 2005 году За счет чего рубль избавился от прямой зависимости от доллара. Но сперва соотношение было за американским долларом. Тогда рубль соответствовал 0,1 EUR и 0,9 USD. То есть ориентир был больше на доллар. С 2007 года доля EUR выросло до 45% в бивалютной корзине. Если менять состав бивалютной корзины, то каждая смена ведет за собой коррекцию российского рубля к другой валюте.

Каков расчет

Если курс зависит от цены доллара США и Евро, то это может пойти вразрез планам правительства РФ. Показатель дает четко понять, какую валюту лучше покупать, а что из ранее купленных активов продать. Расчет бивалютной корзины чем-то схож на ребалансировку инвестиционного портфеля.

Есть формула расчета: доля EUR * текущий курс EUR + доля USD. По итогу получаем стоимость бивалютной корзины.

Если национальная валюта выбивается за норму, ЦБ предпринимает меры для компенсации. Компенсация включает: скупку валюты, изменение учетной ставки, эмиссия, реализация. Но чаще всего используется покупка и продажа валюты. От этого нет негативных последствий, к примеру, как от эмиссии, в виде инфляции.

Валютный коридор

Стоит знать, что значение бивалютной корзины в России всегда в динамике, потому как курсы валют меняются постоянно. Для корректировки курсов используется коридор бивалютной корзины. Это часть монетарной политики и основа регулирования и контроля курса.

Характеристики коридора

  • есть как минимальное, так и максимальное значение
  • при нахождении показателя в установленных рамках, корректировка не требуется
  • если стоимость вышла за норматив, то необходимо вмешательство ЦБ РФ в финансовую часть
  • Для управления курсом в стране необходимы значительные валютные запасы. Они могут быть нужны, чтобы пополнять золотовалютные резервы страны, если значение опустилось за нижнее значение границы в диапазоне. Если превышены рамки коридора, то возможно для стабилизации необходимо будет продать часть золотовалютных резервов. Это рискованные операции, потому что цена на золото и другие ценные металлы колеблется сама по себе, без учета курса национальной валюты.

    А как на счет трейдеров?

    Не зависимо от инструментов, трейдеры могут зарабатывать на колебаниях курсов валют. Бивалютная корзина может использоваться в качестве индикатора.

    Почему в РФ применяют бивалютную корзину:

  • для национальной валюты есть сильная корреляция с ценой экспорта
  • тоже самое будет и с товарами, которые изготавливаются из этого сырья
  • Если взять в анализ сырьевой рынок, то тут внимание трейдеров приковано к ценам на USD и EUR. Если есть признаки выхода цены за диапазон, то открывается позиция по сырью.

    Отличия от индекса

    При создании индексов используется похожая методика расчета, как и в бивалютной корзине. Но данные активы кардинально разные. Во-первых, корзина не привязана к какой-то одной конкретной валюте. Она может состоять из разных валютных пар. Если в РФ бивалютная корзина состоит из USD и EUR, то в других странах это могут быть другие валюты.

    Индексы показывают тренд по какой-то определенной валюте. К примеру, если есть зависимость к доллару США. Купить индекс, то есть вести торговлю в лонг, как и на валютных парах. При этом USD будет в виде базовой валюты. Следует также сразу открывать short-позицию, где USD котируемый. При этом получение прибыли немного отличается от корзины. О схожести с индексами корзины можно не говорить, так как в торгах участвуют более 2-х валют.

    11 июня 2019